新能源是什么行业(新能源是什么行业类型)

2023新能源板块哪些细分领域最有机会？来看专家解析

实习记者 | 章宇璠

回顾2022年，新能源板块遭遇两次大幅调整，长达近两年的单边上涨行情宣告结束。伴随板块走势的跌宕起伏，机构抱团逐渐瓦解，交易拥挤度显著下降。展望2023年，新能源板块能否“王者归来”？哪些细分赛道有阿尔法机会？

界面新闻特邀三位投资界大咖——前海开源基金执行投资总监、基金经理崔宸龙，泰达宏利权益投资部总经理/基金经理王鹏，中信建投证券电力设备新能源行业首席分析师朱玥，聊聊未来一年新能源板块的投资逻辑。

首先从宏观上看，对于2023年的A股的市场整体走势的展望，三位嘉宾都持积极态度。崔宸龙解释称，一方面，去年由于美债的上行速度过快，通胀的压力等因素，市场回调较多，目前所处的位置相对比较低；当前美债收益率处在比较高的位置，这一影响基本反映在了资本市场的定价当中，通胀的压力也有所减轻；美债有可能会在今年的某个时段到达顶部区域，对全球权益市场的压力就会减小。另一方面，随着国内疫情基本突破第一波，经济基本面的修复上有较大的正贡献。王鹏也指出，去年经历了各种黑犀牛事件之后，大家对于美债预期也基本到顶，美债上行对投资的影响就会变小。而国内过去三年压制经济的最大两个政策——地产和防疫政策，在第四季度都出现了出乎意料的转向，因此国内基本上也是复苏态势。

针对新能源板块，朱玥指出其过去一年指数表现不佳的背后原因是疫情影响等突发事件，以及上游原材料价格大幅度上调，供给层面的释放。他也指出，到2023年，从微观角度上来看，新能源板块是在变好。一方面对于需求影响的因素会被基本消除，消费也会得以释放；另一方面，过了三年时间，上游原材料扩产比较充足，对于行业的压制也已经消除。因此，新能源板块阶段性的表现预计会非常好，并且会有一些细分环节空间较大。朱玥也表示自己非常看好行业利润从上游环节向下游转移的趋势。

崔宸龙表示，新能源板块的回调和基本面的关系不大，而主要是因为美债收益率上行对成长板块的估值压力。他指出，新能源板块的回调不是独立出现的，很多成长型的行业都出现了一定的回调。新能源的基本面虽然有一些扰动，但是其主要公司的盈利情况基本都保持了快速稳定的增长。基本面主要是受到宏观因素的影响而出现“杀估值”的情况。例如新能源车、光伏产业，它上游原材料的价格压力较大，市场会有对于它未来盈利、产能释放情况的忧虑。但放到业绩端或者基本面的角度来看，新能源依然保持了快速的增长。

王鹏也表示，成长股不仅反映的是当前业绩的增长，还反映了大家对未来成长的预期，因此会出现新能源板块短期调整的情况。他指出，虽然去年迅速转向的两项政策对新能源行业不是利空，但它也并非边际上最利好的板块。前几年消费被压制的板块在强政策阶段边际催化更好，筹码结构也更好，就使得在存量博弈的市场上，新能源的行业细分板块又被做了抽水。

对于2023年整个新能源产业链的发展，三位嘉宾都表示了看好。崔宸龙解释称，基本面现在所处的位置比较低，有较大上升空间；去年整个板块主要公司的业绩增长也比较快，一负一正的影响使得估值很低。而短期数据的扰动，包括市场对于锂电、光伏、储能等板块的担忧，都已经表现在股价里面了，使得板块的估值到了合理的区间，只要出现了比悲观预期好的情况，都会导致超预期的结果。朱玥也表示自己非常看好板块的超额收益，在目前这个位置会有贝塔型机会，是机会远大于风险的阶段。到了一定阶段，估值要向基本面回归，现在这一过程也已经逐步开始了。

王鹏补充称，2023年其实很多行业都会面临低基数下的高增长情况。这时候以新能源为代表的成长型行业再想在市场上胜出，对其业绩增长能力、持续性要求会更高。

具体到新能源产业链中的细分板块，三位嘉宾都最看好储能。

王鹏解释称，随着可再生能源的占比越来越高，储能或者类储能设施的必要性就会增强。崔宸龙也指出，特别是大型储能，至少会有翻倍以上的增长。他解释称，今年国内有配置储能的政策性要求，海外的大型储能配套的量和订单也会增长。另外，光伏硅料带来的价格下降会传导到终端组件的价格，让地面电站的投资释放额度，给储能很大的配套空间。并且，俄乌战争后欧洲电价的暴涨带来户用端储能的需求爆发，欧洲做户储的公司出现了业绩和订单的双爆发。户储在海外类似于消费升级，可以保证面对极端天气或电网故障时，家庭用电的稳定性和持续性。综合来看，储能的需求在今年会有确定性的增长。

朱玥也表示，尤其在中国，火电在电源结构中占比较大，灵活性也较差，新能源接入的压力很大，中国必须以更大的力度和更快的投资去增加灵活性资源的建设，因此储能在中国面临着更加紧迫的需求。

除了储能之外，王鹏表示自己也看好以光伏、海风为代表的困境反转的行业。硅料价格雪崩式下跌，产业链利润会重新分配，装机可能会超预期。海风对运输、装机的要求很大，未来有能力恢复到去年的三倍，业绩弹性很大。崔宸龙也指出，他认为储能、海风的增速绝对值相对来说更高，其次是光伏、锂电。他表示自己长期都看好锂电，认为这一轮能源革命中，锂电作为储能介质，未来应用场景会继续扩大，但未来还是综合能力更优秀的企业才会在这一领域中占据优势，会是一个赢者通吃的局面。

朱玥表示，现在这个位置上不用太考虑估值，而是更多考虑基本面的变化。他认为有两个能跑赢板块的方向，一个是上限比较大的方向，另一个就是产业链利润向下游趋势转移的方向。过去几年新能源行业是资源为王，未来几年，应该是订单为王。一些偏订单型的、产业链偏终端的公司，会有战胜行业的机会。崔宸龙也表示，新能源产业的中下游制造环节的利润有望修复。

针对2023年光伏产业链的竞争格局，三位嘉宾都肯定了竞争导致的技术进步带来正面影响。崔宸龙指出，光伏开年以来原材料价格的暴跌对于整个板块都是利好。首先新能源板块效率提升带来成本下降，刺激需求爆发，对于整个板块来说一定是利好。去年原材料端成本高抑制了需求，今年供给释放，需求也大，终端售价如果降下来，经济性会很明显。另外，对于光伏产业，每次行业压力测试都会推动技术进步，淘汰较差的企业，优秀企业能力也会得到提升，这一优势会在今年价格大幅下降后爆发。

王鹏也表示，新能源领域成熟技术的竞争是常态，每个阶段都会有技术走在前列的公司，它们赚到超额利润后股价本身会表现很好。而投资者需要回避哪些盈利能力明显需要回调的环节，对显著收益率放量、盈利能力边际回升、有新的技术变革的细分环节给予重视。

朱玥指出，大方向上光伏产业会有盈利的重新分配。未来硅料利润肯定会缩窄，但如果不考虑硅料，中下游环节盈利能力是在提升。过去十年，光伏板块和需求有很大关系。今年光伏会放量，成本也会下降，终端环节的盈利能力会比较强。另外，技术进步也会驱动成本下降，带来收益率上升。

在新能源车补贴退坡的背景下，针对2023年的新能源车板块，三位嘉宾仍然持乐观态度。崔宸龙解释称，去年最后几个月新能源车接近30%的渗透率要根据分子分母来看。整个汽车总销量萎缩导致分母变小，渗透率就比较高。另外还要看数字背后的原因。有一些混动车型带电量远小于纯电的车型，对电池用量来说风险很小；A00级新能源汽车带电量也不多。如果扣掉这两者，其实渗透率没有那么高。另外，中国目前新能源车的发展上是最快的，欧美发达国家，东南亚、南美、中东等发展中国家的新能源车渗透率还是很低。新能源车作为产品的升级，就像智能手机替代功能机，是全球性的，未来市盈率空间非常大。另外虽然购置新能源车补贴退坡，但产品的竞争力不是看价格的优势，而是产品力本身。

王鹏也指出，虽然新能源车补贴调整，但其实电池等零部件价格都在下降，对于消费者而言买车反而更便宜了。对于投资来说，没必要悲观，但也不会有2021年那种贝塔式的大行情。对于一些龙头公司都是有机会的。

朱玥则表示，新能源车目前的渗透率不算高，还是产品驱动的时代。明年从车型来看，产品会更加丰富。整体面上来看，市场判断偏低，实际上从车企排产各方面比预期要好。他也指出，如果把锂电只局限于电动车，他不认为它是新能源板块空间最大的方向，但从性价比来看也是很有价值的方向。随着价格下跌、需求上涨，它的边际变化就会到来，跟新能源大方向一致。

总投资100亿！正泰智能制造及智慧能源项目落户内蒙古呼和浩特

内蒙古呼和浩特日前迎来一项重大新能源项目。正泰集团的智能制造及智慧能源应用基地项目在呼和浩特经开区开工建设,该项目总投资高达约100亿元,计划分两期进行。其重要意义在于有助推动呼和浩特新能源产业快速发展,建设区域新能源核心基地。

正泰集团此前已深入布局新能源产业,是该领域的领军企业。本人认为,其进驻呼和浩特,必将产生强大的带动效应。项目一期为年产10GW电池片工厂,投资60亿元,预计2024年5月投产。届时其年产值将达到70亿元。充分体现出正泰集团对呼和浩特新能源发展前景的高度认可。

呼和浩特拥有丰富能源与人才资源,基础设施完善,正泰集团认为非常适合投资和发展。相信在地方政府的大力支持下,项目进展会取得预期效果。未来呼和浩特新能源产业发展前景广阔,区位优势明显。

新能源到底什么，它的分类有很多，但因为技术问题让应用前景不同

文|小彭的灿烂笔记

编辑|小彭的灿烂笔记

随着全世界都在努力应对气候变化、资源枯竭和能源需求日益增长等挑战，人们对新能源和可持续能源的探索获得了前所未有的动力，研究人员和创新者正在积极探索利用非常规能源的各种途径，从而彻底改变我们的生活方式，在这篇文章中，我们将深入探讨目前对新能源的研究，以及它们为打造更清洁、更可持续的未来所带来的美好前景。

全球能源格局正在发生重大转变，虽然化石燃料长期以来一直是最主要的能源来源，但其对环境的有害影响和有限的可用性已引发全球向更清洁的替代能源过渡的紧迫感，因此，开发可再生、丰富和环保能源的研发工作激增。

太阳能，释放太阳的能量，太阳能处于可再生能源革命的前沿，随着光伏技术的进步，太阳能电池板变得更加高效和经济，研究人员正在探索新型材料和设计，以提高太阳能电池的性能，如过氧化物太阳能电池和可集成到窗户和建筑物中的透明太阳能电池板，太阳能的可扩展性及其对环境的最小影响，使其成为未来能源生产的基石。

风能，利用大自然的微风，风能已从古朴的风车迅速发展为能够产生大量电力的高耸风力涡轮机，这一领域的研究重点是提高涡轮机的效率、优化布置策略以及最大限度地减少对环境的影响，由于风力更强、更稳定，近海风力发电场正受到越来越多的关注，为利用大量清洁能源提供了可能，

氢燃料，清洁燃料的承诺，氢作为一种多用途的清洁燃料来源，正在引起人们的关注，研究人员正在探索各种可持续制氢的方法，如利用可再生能源进行电解，氢燃料电池可以为汽车、卡车甚至飞机提供动力，而不排放有害污染物，只排放水蒸气，从而有可能彻底改变交通状况。

氢燃料，清洁绿色能源革命的希望，在寻求可持续和环保能源的过程中，氢燃料已成为领跑者，有望彻底改变我们为世界提供能源的方式，随着人们对气候变化、空气污染和化石燃料储量有限等问题的日益关注，氢作为一种清洁燃料替代品的关注度也急剧上升，让我们深入了解氢燃料的潜力和挑战，探索其生产方法、应用及其在打造更清洁未来中的作用。

氢燃料的基本原理，氢是宇宙中最简单、最丰富的元素，约占元素质量的75%，氢之所以能成为一种特别有吸引力的燃料来源，是因为它具有极高的能量密度，当氢燃烧或在燃料电池中使用时，唯一的副产品就是水蒸气，这使得氢成为一种零排放的能源载体，没有有害污染物或温室气体排放。

生产方法，绿色、蓝色和灰色氢气，氢气可以通过各种方法生产，每种方法都对环境有不同的影响，绿色氢气，绿色氢气使用太阳能、风能或水能等可再生能源生产，涉及水的电解，这种方法通过电流流经水产生氢气和氧气，是一种可持续且无排放的氢气来源，蓝色氢气，蓝色氢气使用天然气生产，但在生产过程中产生的碳排放会通过碳捕集与封存（CCS）技术进行捕集和封存，虽然不是完全无排放，但它大大减少了与传统氢气生产相关的碳足迹，灰氢，这是指在没有采取任何减排措施的情况下利用天然气生产氢气，这是一种最不环保的方法，因为它会释放二氧化碳，造成温室气体排放。

氢的多功能性使其可用于各个领域，提供了广泛的应用范围，交通运输，氢燃料最有前途的领域之一是交通运输，氢燃料电池汽车（FCV）利用氢气通过化学反应发电，只排放水蒸气作为副产品，FCV具有行驶里程长、加油时间短的特点，解决了电池电动汽车(BEV)的局限性。

工业，炼油、化工和钢铁生产等行业通常需要高温热源，而氢燃烧可以提供高温热源，通过用氢气替代化石燃料，工业可以显著减少碳排放，发电，氢气可用于燃气轮机发电，尤其是在需求高峰期，氢气还可以在现有管道中与天然气混合，从而减少天然气消耗所产生的碳排放，供暖和住宅用途，氢气可用于住宅、商业和工业建筑的供暖，现有的天然气基础设施可重新用于氢气输送，从而实现平稳过渡。

挑战与未来展望，虽然氢燃料的发展潜力巨大，但要得到广泛应用，还必须应对一些挑战，成本和基础设施，氢的生产，尤其是绿色氢的生产，可能是能源密集型的，而且成本高昂，为氢的生产、分配和储存开发一个强大的基础设施需要大量投资，能源效率，氢气生产方法的效率需要提高，以确保所需的能量输入不会超过能量输出，储存和运输，氢气的体积能量密度较低，需要高效的储存方法来运输和使用，开发安全且具有成本效益的储存解决方案至关重要，技术进步，需要进一步开展研究，以提高燃料电池技术、延长其使用寿命并降低成本，政策支持，各国政府通过鼓励氢气生产和利用的支持性政策、激励措施和法规，在推动氢气应用方面发挥着关键作用。

在全球寻求减少对化石燃料的依赖、应对气候变化影响的过程中，氢燃料成为了希望的灯塔，氢燃料具有使各行各业脱碳的潜力，加上其零排放的特性和多功能性，使其成为向可持续能源未来过渡的关键角色，尽管挑战依然存在，但全球氢能研发的势头，加上技术的进步和政策的支持，为我们描绘了一个由清洁、丰富的氢能驱动的世界，只要继续致力于创新与合作，氢燃料就有可能改变我们的能源结构。

在地球表面之下蕴藏着一种几乎取之不尽、用之不竭的热能，即地热能，人们正在开发这种能源，既可用于发电，也可直接用于供暖和制冷等用途，目前正在开发强化地热系统(EGS)，以便将地热能的利用范围扩大到地质条件有利的地区以外，

生物质和生物燃料，来自大自然的能源，生物质和生物燃料利用有机物质（如农业残留物、林业废弃物和藻类）生产能源，研究人员正在研究将生物质转化为乙醇和生物柴油等生物燃料的先进技术，此外，人们还在探索碳捕集与封存（BECCS）生物能源，通过捕集和封存生物质燃烧过程中释放的二氧化碳来减少碳排放。

新兴技术与前景，新能源的研究已超越了传统的途径，涵盖了尖端技术和前瞻性概念，能源存储，为可靠性铺平道路，太阳能和风能等可再生能源的间歇性凸显了能源存储解决方案的重要性，研究人员正在开发高容量电池，如锂硫电池和固态电池，以储存多余的能量，供发电量低时使用，电网规模的储能系统有望提高可再生能源整合的稳定性和可靠性。

聚变能源，在地球上释放太阳的能量，核聚变--为太阳提供能量的过程--作为一种清洁且几乎无限的能源，蕴含着巨大的前景，对受控聚变反应（如恒星内部发生的聚变反应）的研究是一项复杂的工作，国际热核实验反应堆（ITER）等项目旨在实现持续的核聚变反应，预示着全球能源生产模式的潜在转变。

潮汐和波浪能，利用海洋的能量，潮汐和海浪提供了持续且可预测的能源，研究的重点是开发高效的技术来捕捉这些能量并将其转化为电能，潮汐和波浪能发电场可提供可靠、持续的能源供应，尤其是在沿海地区。

天基太阳能，从高空输送能源，一个未来概念是利用大型太阳能电池阵在太空中利用太阳能，并通过无线方式将其传输到地球，这种方法可以提供持续而丰富的能源，缓解与大气干扰和日光限制有关的问题。

当前新能源研究领域的特点是创新、合作和对可持续未来的共同承诺，尽管挑战依然存在，但在开发可再生能源和清洁能源技术方面所取得的显著进展，让人们对一个由不损害环境的能源驱动的世界充满希望。

新能源的前景并不局限于实验室；它们是实实在在的解决方案，有可能重塑工业、经济和生活方式，随着各国政府、各行各业和个人都在努力推动可持续能源转型，对新能源的持续研究就像一盏希望的灯塔，照亮了通往更光明、更清洁、更可持续的未来的道路。

参考文献

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[2] 中美新能源行业产业竞争力比较分析[J]. 袁惊柱能源,2019(03)

[3] 碳排放权价格对能源企业股价的影响研究——基于传统能源和新能源企业的对比分析[J]. 卜文珂;赵蒙恩.价格理论与实践