商兑(商兑与承兑区别)

《易经》新解：“商兑未宁，介疾有喜。”

“商兑未宁”是《周易·兑卦》九四爻的爻辞：

九四：商兑未宁，介疾有喜。

先来看看古今的注本对这句爻辞的解读：

1、孔颖达疏《周易正义》：“商兑未宁” 者，商， 商量裁制之谓也。夫佞邪之人， 国之疾也。三为佞说， 将近至尊。故四以刚德， 裁而隔之，使三不得进， 匡内制外，未遑宁处， 故曰“商兑未宁”。

按：孔颖达引王弼之文，训“商”为商量裁制。认为九四有刚德，为君去忧，准备裁制六三小人，只是尚未安定，所以说“未宁”。

2、刘大钧教授《周易古经白话解》：商兑未宁，商量中融洽喜悦，（但事情）尚未定下。商，商量。宁，安。

我这里只举两例，古经注本都把“商”解读为“商量”。对此我有几个疑问：

首先，“商”字的动词本义是“计算，估量”。《说文解字》：“商，从外知内也。”

“商量”是引申义，在先秦文献中，目前未见此义的书证。

其次，如果把“商”训为商量，“兑”字怎么解都不合适。至于“未宁”到底所指何事，那也只能如王弼般臆测了。

我这里对这句爻辞重新训诂：时雨恩泽，隔离病害丰收。

商兑未宁：商兑，商羊，传说中的神鸟。据说大雨前，常屈一足起舞。《孔子家语·辩政》：“齐有一足之鸟，飞集于宫朝，下止于殿前，舒翅而跳。齐侯大怪之，使使聘鲁问孔子。孔子曰：‘此鸟名曰商羊，水祥也。昔童儿有屈其一脚，振讯两眉而跳，且谣曰：天将大雨，商羊鼓舞。今齐有之，其应至矣。急告民趋治沟渠，修堤防，将有大水为灾。’顷之大霖，雨水溢泛。”东汉·王充《论衡·变动》：“商羊者，知雨之物也。天且雨，屈其一足起舞矣。”宁，安静。商兑未宁，商羊鼓舞，以神话联想时雨恩泽。

介疾有喜：介，隔离。通畍。《说文》：“介，画也。”《汉书·翼奉传》：“前乡崧高，后介大河。”颜师古注：“介，隔也。”疾，病害。《诗·大雅·瞻卬》：“邦靡有定，士民其瘵。蟊贼蟊疾，靡有夷届。”孔颖达疏：“其残酷于民，如蟊贼之虫病害于禾稼。”俞樾《群经平议·毛诗四》:“贼也疾也，并犹害也。”有喜，秋收。

以上为个人浅见，贻笑大方。

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王 彤：论归化城流通的一种特殊货币“谱拨”钱银（上）

论归化城流通的一种特殊货币“谱拨”钱银（上）

王 彤

旧中国的归绥市场，在其形成的发展过程中，金融业起到了积极的促进作用。

归化城的旧式银钱业，在长期的金融活动中，逐步形成了一套独特的信用结算制度和办法。它把社会各阶层闲置的货币集中起来的转化为资本，通过存放款，充当借贷双方的信用中介，使社会资本总额得以扩大，生产流通得以扩展，创造了代替金属货币流通的信用工具，提供了社会经济发展所必需的流通手段和支付手段。其最能代表本省以往金融之特色的是“谱银”和“拨兑”一法。此种方法在中国金融史上也是最早和最特殊的方法。

金融业是随着商品经济的发展而产生发展的，归化城的金融业亦不例外。满清政府入关后不久，即废除了明朝封锁蒙古地区贸易的“马市”，开放了内地和蒙古地区的贸易往来。乾嘉以后，北路蕃商营业日畅，交易纯以银为本位，钱为辅币。同光之交西路亦通，西北两路每年外货输入和经由绥远省输出货物贸易总额达四千万两以上。归化城逐渐成为一个“北控库伦，西通甘新”的商业重镇。商业的繁盛需要巨额货币来支付，如此巨大的贸易往来在客观上也迫切需要资金的互相融通。

但由于归化城地处边陲，既不产银，在历史上也没有铸造制钱的传统和记载。明清两代归化市场上流通的银、钱均为外地流入，其重量质量各异，行使和计量非常麻烦，与外埠及本市逐笔交易都要搬运现银、现钱，既不方便，也不现实，加之现银缺乏，巨额交易缺少现银过付，银根短缺已经成为日益发展的商品交换的极大障碍。

经济决定金融，有什么样的社会经济条件，就会产生什么样的信用形式与其相适应。于是经营金融业务的这种特殊行业——钱庄、票号、银号、钱铺就应运而生了。旧式银钱业是封建经济的产物，带有浓厚的封建色彩。它是适应商业已经发展起来而货币制度混乱的情况下产生的。商品货币经济产生了它，反过来它又为商品货币经济的发展服务。据史料记载：“归绥之钱业滥觞于康熙年间，至道光嘉庆而大盛，达五十余家之多，全市金融业操于钱业之手”。这说明归化城的银钱业在清朝初期就出现了。归化城的银钱业从清初初露头角到繁盛大体上用了半个世纪，可见发展速度之快，这也反映了当时归化城做为我国西北地区一个重要的牧畜、粮食、药材、土产杂货的集散重镇商业经济的发展盛况。

在历史上，但凡商业繁荣的城市，各行各业为了维护本行业的利益，协调行业内部的关系，支应官府的差役等，都要组织结社，即所谓“设行以谋生，结社以自保”。归化城在清末民初就有12大社和30行之记录。一个行业能立社，必然是同类的行业有一定数量，否则个别几家就不一定能成起社来。而所有的行社也都习惯于给自己起一个吉样的名字，归化城的钱行其社名“宝丰社”，宝是货币，意思是“以宝保此丰州也”（归化城原名丰州）。

宝丰社成立的确切年代，尚无文献可考。有一种说法是：“绥市钱业昔有钱行社，其组织如何，已不可考，至乾隆年间改组为宝丰社。”（见《全国银行年鉴》25年版）。但此说未提出根据。咸丰十年（1860年）在归绥市南茶坊关帝庙所树的《整立钱法碑》中，明确记载的聚锦社（旅店业的行社）状告宝丰社并打赢官司的事实。因此，我们可以肯定，在清咸丰年间，宝丰社确已存在了，而且建立的时间可能远在咸丰以前。因为在碑文中这样写道：自钱行渔利舞弊，行使短数钱文，大凛成规，致使银价日昂，百物皆贵……屡次兴讼，虽蒙上宪断定良规，历有碑记，结案可稽。这里提到“上宪”二字，既然上宪有过公断，那么，宝丰社至少于道光年间就存在了。

宝丰社同其他行业的行社不同，它从建立之日起至民初，在归绥整个经济生活中起着举足轻重的作用。由于经营货币、仅用业务的特殊性，因此它不是一个行业的一般办事机构。宝丰社一方面维护钱业利益，另方面在更大范围内进行资金融通。“该社团体颇坚，彼此有互相维持之义务，有颠扑不破之根基。故无论何种商号，如不与该社钱庄往来，彼必有办法使其不能生存。”它通过钱庄，银号和所有商号联结在一起，成为归化城的金融总枢纽。用现代语言来说，宝丰社是一个掌握着金融大权的“经济实体”。《绥远通志稿》对宝丰社作过如下评述“故宝丰者，乃昔日金融之总枢，行商坐贾皆与之有密切关系，而不可须叟离者也。……”银钱两行遂占全市之重心，而操奇计赢总握其权，为百业周转之枢纽者，厥为宝丰社。

由于宝丰社集中了市场信用，成为归化城的金融总枢纽，对于整个经济生活的调节和融通起着不可缺少的重要作用，因此它也就拥有了很多事实上的特权：

1、宝丰社所属各钱庄银号可以开出“凭帖”。凭帖是一种具有纸币雏形，可兑现的变相纸币，在市场上流通。商号向钱庄银号借贷资金或者提取存款，不必付给现银，而开给一种凭帖。这种凭帖同纸币的唯一区别，仅仅就在于没有固定面值。根据需要填写金额，不记名，不挂失，没有期限，认帖不认人。可以购买货物，偿还债务，也可以用它交纳钱粮赋税，也可以做为储藏手段。这是一种事实上的货币发行权。通过开出凭帖，可以在不支付利息的情况下筹集到资金（以后，纸币通行，凭帖逐渐被淘汰）。

2、宝丰社还掌握着议定市面“钱底”之权。“钱底”是指市面流通的制钱由多少文当作一贯（本来一千文为一贯，但实际上各地都不足数）。在归化城决定钱底的是宝丰社。宝丰社根据银根松紧决定钱底。

3、宝丰社还独霸金融行市。宝丰社的所有成员，“每日清晨赴市议定银分，汇水、利率价格”。各钱商所赴的市，就是宝丰社。由宝丰社随着市场银根松紧和银价涨落而决定。

宝丰社在有清一代，始终为商业金融之总汇。该社之主要业务除银钱兑换、存款、放款、汇兑、发行凭帖以外，大宗过付尚有拨兑一法。“此为本省金融之特色，而为内地所无者也。”《绥远省通志稿》中曾这样记载：拨兑之设，始在商业繁盛之初，兼以地居边塞之故，交易虽大，而现银缺少。为事实之救济及便利计，乃由各商转帐藉资周转，历年既久，遂成金融不易之规，且代货币而居重要地位”。商品交换和流通的扩大，需要货币流通量的相应增加。但由于历史和自然的原因，归化城既不铸钱，又不产银，在这特殊的历史条件下，迫于形势，创造出了谱银，拨兑这种特殊的代替金属货币流通的信用流通工具。

“谱银”又称“谱拨银”，代表现银。即各行商收使银钱，大宗过付，必须经钱行往来拨帐，否则无从周转。谱银有周转，兑现之分。仅用以周行而不兑现者，称“客兑银”。而拨现银每到一个月之期即须总现的，俗称“点个现银”。

“拨兑”代表制钱，形同现在的转帐结算，基本与谱银相似，市面通称“拨兑钱”。一吊以下用现钱，一吊以上即可拨兑。即各行商均须在钱行过帐，营业始能运用，拨兑钱的特点是永远周转并不兑现。

谱银和拨兑的具体做法是：某一商号店铺，无论开张营业，采购批销，必须先在钱行开户立折。需要向钱行借贷支持的，必须向钱行提出申请，钱行同意，即将约定借贷数额，记入折子。该商号店铺凭折可与任何商号进行交易，而不要搬运现银、现钱。卖主也在某钱庄银号立有户头，交易双方只要各持折子到开户行庄过帐即可。

此法并不仅限于本市，到外埠采购和推销，只需和本号开户的钱行议妥，即可进行外埠划拨，汇兑往来。如小钱庄外埠无联号时，可让票号承兑，或通过宝丰社的外埠联号互相划拨。所有各行各业的商号，在经营中都要一手交钱、一手交货互相清算。如果买卖双方不在同一个钱庄开户，必然又引起钱庄银号之间的清算过帐，于是这种“票据清算”的任务，自然就集中在归化城的金融活动中心，银钱业的公共组织领袖——宝丰社进行了。

归化城的所有钱庄银号都是宝丰社的成员，各钱商按照宝丰社的规定，每日清晨到宝丰社集中去办拨兑手续。

这即所谓的谱拨银和拨兑。当时又通称“谱拨”。此法要比清末民初新式银行的出现早一百几十年，和新式银行所采用的“同城结算”、“票据交换”的办法基本相同，只是当时不是使用支票，仅凭折子拨帐而已。因此，从这个意义上说，宝丰社又是全国最早的“票据交换所”。

旧式银钱业固有缓急可资，辅助各商之力的一面，同时也有他投机性的一面。故钱行往往以发放过多，而收项少致受亏折。“到订卯期周转不灵，无从应付，因而歇业者亦恒有之”。为维护谱拨信用，防止随意过拨，无所限制，外腴内空之弊，钱业公会对拨兑周行，采取了严格的事后监督，建立了一套行之有效的特殊办法。计有“订卯责实”和“回帐”等保证了业务经营的顺利进行。

归绥地区的银钱帐目，向按四标（标期）八骡（骡期）的惯例清结。

同内地按三节清结不同，往来交易远期按标归结，近期按骡期结算。共过拨期限在标期，骡期。至期各商收项付项，均归入钱行。各钱行互相拨兑，期限定为三日。每期下月的第一日过拨钱项，第二日过拨银项，第三日各钱商齐集宝丰社会同总领举行总核对，此即钱行术语谓之“订卯”。

故各钱行在订卯责实之前，收付银钱必须有切实抵备，保持信用。遇有商号亏赔，期前向钱行借贷，可以转帐支付，免得马上倒闭。形成了各行各业依靠钱庄调剂以图存，钱庄又靠各行业瓜分利润以维持，相互为用的关系。

及订卯责实时互对帐目，或发现宗项错误或虽经过帐但无切实抵备的，付出之款，仍可收回，不生效力。当时谓之为“回帐”。回帐之款，虽在过帐时辗转数号，甚至延期数年仍可根据各号帐目递予回销。回帐一法，是伴随谱拨这种特殊的信用流通手段，而产生的一种特殊办法。也唯有拨兑银钱才能运用这个办法。（未完待续）

银行承兑汇票与商业承兑汇票有什么区别？

银行承兑汇票与商业承兑汇票均是商业汇票，其二者的区别还是很大的，其最大的区别，是承兑主体的不同，进而造成收到承兑汇票的一方的资金风险是不同。

一、什么是银行承兑汇票和商业承兑汇票？

1、银行承兑汇票。银行承兑汇票是指由出票银行签发而开出的承兑汇票，保证在银行承兑汇票约定的日期和金额无条件支付给收款人或持票人的票据。且如果出票人不能按期兑付时，由银行承担兑付责任的票据。是商业汇票的一种。

2、商业承兑汇票。商业承兑汇票是指由收款人开出经付款人承兑，或由付款人开出并承兑的汇票。在商业承兑汇票到期前付款人应向开户银行交足票款，也就是其银行账户中有可以支付票款的存款。汇票到期后，银行凭票从付款单位账户划转给收款人或贴现银行。

商业承兑汇票到期若付款人账户资金不足支付票款，开户银行将汇票退收款人，由收、付双方自行解决。同时对付款人比照空头支票规定，处以票面金额百分之一的罚金。

二、银行承兑汇票和商业承兑汇票的主要区别。

1、商业汇票的签发人不同。银行承兑汇票是由出票银行签发的；商业承兑汇票是由出票人签发的，可以是收款人签发，也可以是付款人签发。

2、商业汇票的承兑主体不同。银行承兑汇票由银行负责兑付，也就是当银行承兑汇票到期和提前贴现时，由银行承兑；而商业承兑汇票由付款人承兑，也就是由购货方向销货方支付票款。

3、商业汇票不同的承兑人，决定了不同的信用等级。银行承兑汇票是银行信用，由银行承担汇票的兑付责任，其信用等级相对较高；而商业承兑汇票是商业信用，是企业之间单纯的商业交易行为而建立的商业信用。在现实交易中，接收票据的一方更愿意选择银行承兑汇票，毕竟银行信用好于商业信用。

4、风险不同。银行承兑汇票的保兑，决定了银行承兑汇票基本上是零风险，而且在支付贴现费用的同时，可以向银行申请贴现提前取得资金。而商业承兑汇票如果出现承兑人没有资金支付兑付商业承兑汇票时，收款方就会存在无法收到货款的风险，而蒙受损失，商业承兑汇票的风险相对较高，对收款人不利。

5、流通性不同。银行承兑汇票的流通性相对较强，可以通过背书的方式进行转让，而且收款方愿意接受，毕竟比不能收到货款要好很多；而商业承兑汇票的流通性明显低于银行承兑汇票，收款方普遍不愿意接受商业承兑汇票。

6、商业汇票到期时的处理方式不同。银行承兑汇票到期时，如果购货企业不能足额支付票款，承兑银行会按照银行承兑汇票的承兑协议，对付款方按逾期借款处理，并加收罚息。那么对于收款方（持票人）来讲可以按期收回货款。

而商业承兑汇票到期时，如果付款方没有资金支付到期的票款，银行不负责付款，也就是银行没有兑付责任，由购销双方自行处理。对于收款方来讲存在无法按期收回货款的风险。

7、商业汇票的贴现利率不同。现实中，商业承兑汇票的贴现率一般要高于银行承兑汇票的贴现率，但一般不会超过同期银行贷款利率的水平。

总之，虽然银行承兑汇票和商业承兑汇票都属于商业汇票，但两者的区别很大，其主要的差别，是银行承兑汇票的保兑付，使得银行承兑汇票的兑付风险基本为零；而商业承兑汇票的风险很高，且信用等级相对较低。这也是收款方不愿意接受商业承兑汇票的主要原因。

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2021年6月13日

《周易》兑卦第七卦：关于社会、工作、战争对人的压力

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《风水涣》中提到了遇见神灵的两种方法。一种是进入社会生活的坎馅中，让自傲的人格变得无力。此时，对于你而言，世界上除了坤，一切都不再美好。这就是社会、工作、战争带来了黑暗时刻。因为世界上唯有坤具有美好性，因此，唯一真实的美好就会出现，这就是与神灵的孚信。另一种是传播离火文明，如何传播？用丽泽附火传播。这就是兑卦的作用。任何物质都能用来传播光明，光明的传播者作为他人眼中的客观存在时，是兑金。

这个世界对人的压力是很重的。根据最近的俄乌战争来看，数以万计的生命在流逝。根据非洲的贫穷程度来看，他们每天都有正在受苦的人。就算是和平地缘的人，也有不少工作的压力。因此，一个人能独处，能制造传递文明离火的时间和空间都非常狭窄。绝大多数情况下（70%情况下），人们是在社会的坎馅中生活。这样也不会失去对神的孚信，是因为，当你不自大时，世界上唯一真实的事情，你才能认清。

和兑，初爻动变泽水困，是兑下水状。兑承载光明，但是，如果对方不对你好，你就享受不到了。所以，尽管下水影响离火附焰，但是下水享用兑金还是吉祥的。

孚兑，二爻变得泽雷随，跟随之象。兑金跟随震雷，指的是兑金在开阔世界的时候，总是将美好先带给世界，为世界传达神的孚信。

来兑，三爻动变泽天夬。是乾去除兑的迹象。我们都知道这个宇宙里的生物都有乾，人也一样。乾无形，是一种象征和真实存在的事物。来兑，去除兑金是不吉祥的。乾不能为了真实而去除兑，正如人不能为了工作而不生活、不感悟一样。兑金是附加孚信的途径之一，不可以去除。所以三爻不能去除兑，所以说“来兑”。

商兑未宁是因为兑卦中的大坎象。因为大坎象，很难保留兑金。正如人们工作、战争时，难以有心情进行灵魂升华和情感渲染一样。此时，却说吉祥。因为人是乾、癸一体的。癸是十天干之一，十天干以壬天河为乾，以癸为乾的弱象。社会统一管理下，打压了乾。兑金就失去保护，大坎象很重的情况下，四爻变再次出现坎卦，乾兑受到进一步的打压。所以说这是疾病。但是，也是喜庆。

因为，乾如果想和坤完美相合，需要以癸（象征人类、弱小等事物）的方式，才能体会到细腻的情感。所以，这里的兑金虽然很危险，但是对于乾来说，是疾病中的喜庆。因为坎坑了乾，乾、兑和离都不能使用，只剩下唯一真实的神了，这时候就看清楚信仰了。

孚于剥：五爻动变雷泽归妹。震载兑得兑象。是使用兑金得意象。这样得意象有危险。因为美好的事物总是会迷惑人。初爻可以获得，是因为兑下了坎，不至于迷失离火和兑金的方向。而这个爻是不下坎，兑金可以附离得相当明显，这样就是不吉利的。

引兑：未光也，也就是说没有光明。六爻动为乾，乾履兑、享用兑。这样很难得到光明。用兑最忌讳搞不清楚兑金是借光而不是真的具有光明。这是因为坤离是凝聚得，广大坤离是为了乾无极无限得发展，但是越靠外，距离坤离位置就越远。乾在面临兑卦时，直接履兑，就距离坤越来越远了。因此说，这样做没有光明。偏离信仰，连光明都无法做到。

兑应该用，不用则兑金对乾没有回报。乾也享受不到幸福。因此，泽水相结合，适当附焰是坤支持的。距离坤离越远，距离幸福就越远。而乾很容易偏离幸福很远很远，因为流的比较开，很难回溯。因此，能在艰苦的环境下，适当享用兑金，在“不得已”的真实中，时刻不偏离信仰，这或许就是困难对人生的意义。