江恩软件(江恩软件预测:002399)

A股：那些把炒股当生活的人，聊聊“江恩法则”！我整整读了十遍

前言：既然大家都知道投资优秀的企业是可行的方法，有时就会步入极端。在“漂亮50”的年代，每个人对优异企业都如数家珍，但为什么大家依然不去买这类股票？

芒格：多数人将会发现回报率下降了（由于通货膨胀）。如果你担心通货膨胀，最好的预防手段之一，就是在你的生活中别拥有大量愚蠢的需求——你不需要很多物质的商品。

一、如何获得幸福和成功

如果你在生活中惟一的成功就是通过买股票发财，那么这是一种失败的生活。生活不仅仅是精明地积累财富。

生活和生意上的大多数成功来自你知道应该避免哪些事情：过早死亡、糟糕的婚姻等等。

避免染上艾滋病、在路口和火车抢道以及吸毒。

培养良好的心理习惯。避免邪恶之人，尤其是那些性感诱人的异性。

如果因为你的特立独行而在周围人中不受欢迎……那你就随他们去吧。

二、满足于你已经拥有的

这里是一句你的投资顾问可能会反对的真话：

如果你已经相当富裕，而别人的财富增长速度比你更快，比如说，在投资高风险的股票上赚了钱，那又怎样呢！总是会有人的财富增长速度比你快。这并不可悲。

看看斯坦利· 德鲁肯米勒（他管理乔治· 索罗斯的基金，由于投机高科技股票和生物科技股票而蒙受惨重的损失）吧：他总是必须成为最好的，无法容忍其他人在这些投资领域击败他。

索罗斯无法忍受其他人从科技产业赚钱而自己没有赚到，他亏得一塌糊涂。我们根本就不在意（别人在科技产业赚了钱）。

三、提防妒忌

关注别人赚钱（比你）更快的想法是一种致命的罪行。妒忌真的是一种愚蠢的罪行，因为它是仅有的一种你不可能得到任何乐趣的罪行。它只会让你痛苦不堪，不会给你带来任何乐趣。你为什么要妒忌呢？

如何致富（有个年轻的股东问查理要怎样才能追随他的足迹，查理的回答折服了在场的所有人。）

许多年轻的生意人都问我们这个问题。这是一个聪明的问题：你看见某个有钱的老头，然后问他：“我要怎样才能变得像你一样呢？”

争取每天睡前比起床时聪明一点。认真地、出色地完成你的任务。

慢慢地，你会有所进步，但这种进步不一定很快。但你这样能够为快速进步打好基础……每天慢慢向前挪一点。到最后——如果你足够长寿的话——大多数人得到了他们应得的东西。

四、如何找到好配偶

找到好配偶的最佳方法是什么呢？惟一的最佳方法是你首先必须值得拥有好配偶，因为从定义上来说，好配偶可绝不是傻瓜。同样的如何找到好股票，就是你首页得有资格拿得的住，而不是跟选妃一样，今天涨的好就买这个明天跌了就马上卖出。这就是为什么很多人曾经买过的好股票，不多那也只是曾经罢了。

五、阅读的重要性

我这辈子遇到的聪明人（来自各行各业的聪明人）没有一天不进行阅读的——没有，一个都没有。

我本人是个传记书迷。我觉得你要是想让人们认识有用的伟大概念，最好是将这些概念和提出它们的伟人的生活和个性联系起来。我想你要是能够和亚当· 斯密交朋友，那你的经济学肯定可以学得更好。

和“已逝的伟人”交朋友，这听起来很好玩，但如果你确实在生活中与已逝的伟人成为朋友，那么我认为你会过上更好的生活，得到更好的教育。这种方法比简单地给出一些基本概念好得多。

六、减少物质需求

大多数人将会发现回报率下降了（由于通货膨胀）。如果你担心通货膨胀，最好的预防手段之一就是在你的生活中别拥有大量愚蠢的需求——你不需要很多物质的商品。

最重要的是避免欠债。一旦走进负债的怪圈，就很难走出来。千万别欠信用卡的钱。你无法在支付18% 的利息的情况下取得任何进展。

威廉·江恩是20世纪著名的投资家，他结合实战中的骄人战绩和宝贵经验，把时间与价格完美结合，创造出了江恩理论，江恩理论以研究测市为主，建立了独特的分析方法和测市原则。

江恩理论认为股票、期货市场里也存在着字宙中的自然规则，市场的价格运行 趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的。江恩理论的实质就是在看似无序的 市场中建立了严格的交易秩序。江恩理论中的测市法则主要包括：周期循环法则、 百分比回调法则、共振法则等等除此之外，江恩还十分注重交易之道，他结合自己征战股票、期货市场的经验 系统性地归纳出了投资者亏损的原因、投资者应具各的素质以及交易之道。

江恩角度线的买卖点

江恩理论是由著名投资大师威廉•江恩创立的。江恩认为股票、期货市场地晃按 照自然界中的规律运行的。市场的价格运行趋热不是杂乱的，而是可通过数学等方法 预测的。以此为基础，江恩总结了一套預测股价涨跌的理论。这就是著名的江恩理论。 江恩理论的具体内容包括江恩时间法则、江恩价格法则、江慰线等。

江恩理论的分析方法具有非常高的准确性，有时会达到令人不可思议的程度。因 此，很多江恩理论的研究者非常重视江恩的测市系统。但是在測市系统之外，江恩还 建立了一整套买卖规则作为辅助。当测市系统发生失误时，应依靠买卖规则及时进行补救。

江恩之所以在其投资生涯中可以达到非常高的成功率，就是将测市系统和交易 纪律统一使用。两者出现分歧时，预测系统要服从纪律系统。正因如此，汪恩才能在 充满动荡和危机的年代，从事市场投资而立于不败之地。

江恩对股价运行的轨迹非常看重，正因如此，江恩的一系列测市工具也极为关注 股价的运行角度。江恩将百分比原理与几何角度原理结合起来，发明了测承股价运行 角度的实用工具，即江恩角度线，也称甘式线。

江恩角麼线是从一个点出发，我照- 定的角庭，向后画出的安条射线，每条射线都有特定的角度，对股价都有支撐和压力 作用在炒股软件上面江恩角度线的方法非常简单，首先在玉线图上找到一个点（一般 选择重要的低点或者高点），以此点为起点，然后再选择后面另一个点作为終点（与起 点相对应的高点或者低点)，即可绘制北江-恩角度线 找资者可以选择某个阶段性高点或低点作为起点，以另一个阶段性商点或低点作 为終点，绘制江恩角度线。

如图4—1所示，2008年11月初，TCL集团(000100）没低跌至2.01元（国中A 点所示）后开始回升，2009年2月底涨至4.18元（图中B点所京）后开始回调。授 资者可将A点作为超点，以B为终点绘制江恩线。

压力支搽位轻松找

在短线交易中，投资者利用江恩角庭线，可以很轻松地找到可能的压力位和支撑 位，准确地把拨买点和卖点。

交易要点 买人时机：股价经过一轮上张后出现较明豆的回调走势，投资者可以运用江恐角 度线找到股价的回调位盤，并把掇企稳回升的买人时机。 卖出时机：股价经过一轮下跌后开始反弹，投资者可以运用汇恩角度线寻找股价 的反弹高皮，并把握反弹到位后的卖出机会。

股价支掸线 江恩角度线可能会成为股价下联的支搭线。投资者画出-组江恩角度线后，可以 根据这组角度线來判断股价可能获得支拌的位登。当股价运行到角度线附近时，投资 者就应该密切关注股价走势。如果股价有止跌的迹象，投资者就可以果断人场买人股 票，并可以將股价获得支撑的那条角度线作为止损线。

如图4--2所示，2010年7月初，舟信创接（600783）创阶段低点(困中A点所 示）后开始回升，并于10月底见到阶段性高点（野中B点所示），此后殺价开始回调。 以这两个点为超始点，可以做出一組江思角度线。投資者可以发现，本次回调在江恩 角度线的一茶支接线处获得支得，股价亚新开始上涨。投费者可以把提机会买入股素。

股价阻力线 除了能准确把搬股价的支楼线外，投资者还可以利用江恩角度线导找股价上涨的 阳力位置。姐果股价在菜条江慰角度线位登過到巨大限力，投资者就应该文出股票， 纺止股价受阳回调造成损失。

如图4-3所示，2008年3月初。大成股份（600882）创阶段高点（国中A,点所示） 后开始下趺，并于4月下的见到阶我性低点（国中B点所示)，此后顾价开始反弹。以达 两个点为起始点，可以做出一組江感府度线。投委省可以发現，本冰反弹在江思角度线 一条阻力线处温到阻力，豚价蛋斯开始回落。投资者可以把探机会卖出股来。

如图4-4所示，2010年4月中旬，博闲科技（600883）创阶段商点（因中A点 所示）后开始下跌，并于5月中的免到阶段注低点（图中日点所示），此后股价开姑反 弹。以这两个点为起始点，可以假出一组江恩角度线。投資者可以发現，經价两头在 江感角度线的粗力线处遷阻回落。經資者可以花超机会卖出题票。

江恩对于不同的市势,进行过相当长时间的研究,不同的市势,大致上可利用市场的动量来界定。换言之,市价上升或下跌的速度,成为界定不同市势的准则。

江恩认为,若市场是快速的话,则市价平均每天上升或下跌一点,若市场平均以每天上升或下跌两点,则市场已超出正常的速度,市势不会维持过久。这类的市场速度通常发生于升市中的短暂调整,或者是跌市中的短暂时间反弹。

在应用上面的原则时有两点要特别注意：

（1） 江恩所指的每天上升或下跌一点,每天的意思是日历的天数,而非市场交易日,这点是江恩分析方法的特点。

（2） 江恩所指的每天上升或下跌一点,每天的意思是日历的天数,而非交易日,这点是江恩分析方法的特点。

对于市汇来说,例如：马克、英镑和瑞士法郎,分析家惯常使用的是十点子,即每天上升或下跌0.0010；而日元方面,所用的则为每天0.10元日元。 换言之,在图表上将每天上升或下跌10点连成直线,便成为江恩的1 X 1线,是界定市好淡的分水岭。

同理,若市场出现升市中的调整或跌市中的反弹,速度通常以每天20点运行,亦即1 X 2线。

江恩对于各种市场走势的变化了如指掌,其中一个重要的观察是：“短暂的时间调整价位”。 一般人认为,当市场的升势到达超买阶段,市场需要一段较长的时间以消化市场的技术状态。 不过,江恩认为,若市场在短促的时间大幅下跌,亦可消化整个市场的超买技术状态。 江恩的意思其实是,时间与价位的影响可以互相转换的。 当市场处于一个超买阶段,市场要进行调整,若调整幅度少的话,则调整所用的时间便会相对地长。 相反而言,若市场调的幅度大的话,则所需要的时间便会相对地少。

1987年股灾美国杜琼斯工业平均指数只在极短的时间内下跌50%,便已经调整完数年来的上升升幅,便是一个十分重要的例子。 此外,1991年8月前苏联后,美元在数天内反弹千多点子,亦是美元下跌的技术性调整。 故此,当市场调整幅度足够,不少技术超买/超卖状态已经完毕,投资者不容忽视。

在市场获利,除了能够正确分析市场走势外,出入市的策略亦是极为重要的,若出入市不得法,投资者即使看对市仍不免招致损失。

在市势向上时，市价见底回升，出现第一个反弹，之后会有调整，当市价无力破底而转头而上，上破第一次反弹的 高点时，便是最安全的买入点。止蚀位方面，则可设于调整 浪底之下。

在市势向下时，市价见顶回落，出现第 一次下跌，之后 市价反弹，成为第二个较低的顶，当市价再下破第一次下跌 的底部时，便是最安全的沽出点，止蚀位可设于第二个较低 的顶部之上。

市场上破之前高点,是安全买入点；市场下破之前底点,是安全沽出点。

江恩对于跟随趋势买卖,有以下的忠告：

（1） 当市势向上的时候,追买的价位永远不是太高。

（2） 当市势向下的时候,追沽的价位永远不是太低。

（3） 在投资时紧记使用止蚀盘以免招巨损。

（4） 在顺势买卖,切忌逆势。

（5） 在投资组合中,使用去弱留强的方法维持获利能力。

在投资组合中,使用去弱留强的方法维持获利能力。 至于入市点如何决定,江恩的方法非常传统：在趋势确认后才入市是最为安全的。

在市势向上时,市价见底回升,出现第一个反弹,之后会有调整,当市价无力破底而转头向上,上破第一次反弹的高点的时候,便是最安全的买入点。止蚀位方面,则可设于调整浪底之下。 在市势向下时,市介见顶回落,出现第一次下跌,之后市价反弹,成为第二个较低的顶,当市价再下破第一次下跌的底部时,便是最安全的沽出点,止蚀位可设于第二个较低的顶部之上。

根据江恩的研究,在一个快速的趋势中,市价逆市反弹或调整,通常只会出现两天,是一个判断市势的有效方法。

勿为炒股改变原有生活

对于目前社会上出现的股市心理综合症人群,有关专家分析,造成这一情况的主要原因在于有相当重的股民其本身不懂股市投资,只是盲目跟风；其次股民心态不成熟,投机心理偏重。面对一荣俱荣,一损俱损的投资局面,股民的心理压力可想而知。

在这种情况下,首先股民应该对中国股市的历史发展有个大致了解,有利于增强股民的信心；其次,丰富投资品种,在股市中的投入不宜超过总资产的1/3；在重视金融投资的同时,应重视心理投资、健康投资,增强自我调节能力；最重要是明确,炒股只是生活的很“小”一部分,不要为了炒股而放弃或改变原有的生活。

对于股市风险一定要有充分的心理准备

股票虽能吃息分红,又可转让流通,在买卖差价中赚取收益。但是股市的现状是有人赚、有人赔,人们形容股市像“潮水”一样有涨有落,股民处于涨落之间,谁也难以保证自己永操胜券。故参股者在做好最好的打算时,同时要做好最坏的准备,提高心理承受的力度。

对获利的期望值不可过高

有人见一些炒股者发了财,就误认为闯股市一定能发财,梦想自己也会在一夜之间成为富翁。这样,一旦赔了本就会精神崩溃。心理学告诉我们,期望值与结果会出现三种可能：一是期望值大于结果；二是期望值等于结果；三是期望值小于结果。当期望值等于结果时,人的心理可保持原有的平衡；当期望值小于结果时,人们往往会喜出望外；当期望值大于结果时,人就会有挫折感,而且期望值越高于越结果,挫折感越大。故投资者的基本信条之一就是戒“贪”。

正确看待暂时的失利

一次失败可以获得下次成功的经验,这就是暂时失利的价值。既然挫折是无法避免的,就应该学习如何提高挫折容忍力。每一个参股者都应该在股市中通过学习来提高自己的心理素质,失利时不要灰心丧气,要沉着冷静,理智地分析行情,果断采取对策,摆脱困境。

年轻人最多拿7成收入炒股，老年人最多拿2成资产入市

一个人投入多少资金炒股要根据自己的年龄结构和收入等来具体分析。如年轻人处于积累阶段,后期又有稳定的现金来源,可以适当多配置高风险的投资,如股票、股票型基金,最多可以投入70%；而老年人最多只能拿出资产的20%炒股,因为目前股市到达4000点的高位,风险相当高,后期调整压力很大,老年人一个是身体上肯定会承受不了下跌的刺激。

另外就是没有精力和能力去仔细研究上市公司的资料、新闻和数据,而且老年人后期的资金来源只是退休金。所以百姓要认清股市,既然有大涨必然有大跌,狂炒业绩不好的垃圾股更是风险太大。要根据自己的实际情况来投资,本来省吃俭用来的钱倾囊而出拿去炒股,后期的货币供给也不管了,这样不可取。

同时树立投资理财的意识非常重要,炒股不是投机。对于一些业绩优良的蓝筹股可以有长期进行资产配置的心态。有的好股票年报出来比以前利润翻了五倍多,这样的好公司可以长期投资,市民可以分析其背后的运营业绩、资产规模、企业发展这一系列的东西,纳入长期理财计划的配置中,不为短期波动所困扰。

不要让贪婪使自己丧失理性

炒股的过程就是人们心理活动的过程,人性中根深蒂固的恐惧、贪婪、希望,影响着股民所作的每一个决定。他解释说,股民的恐惧具有传染性,不少人对“未随大流”的恐惧和失去“赚大钱”机会的贪婪常使其在股票的最高点买入；而贪婪则让投资者失去理性分析的能力,使人忘记了分散风险；更多投资者在买入或准备买入（持有）股票时,内心充满了一种希望,但这种希望让股民无法客观判断市场,即一旦怀抱“希望”,股民每天都会在寻找对你有利的信息,忽略那些不利的信息。

一位成功的炒手,必须具有正确的心态。必须建立规则,并按照规则执行你的炒股计划。“股票的特性在于它没有恒定的运动规律。你定好炒股计划后,必须随时观察你的计划的实施效果及这个计划是否符合你本身的风险承受力。必要时,修改你的计划。比如你原先决定只买两只最有潜力的股票,但你发现资本太过集中,晚上睡不好,这时你就必须摊开风险,买四只或五只股票。”

炒股不能冒毁灭性危险去赌,建议股民仓位保持在6成左右,万万不能孤注一掷。这样,即便股指出现震荡,也不会给心理上带来压力,并可通过滚动操作降低持仓成本。

凡是看过武侠小说的人都知道功夫,精于功夫的义侠的侠骨柔情曾打动过无数的人。而股市中的“功夫”并非真刀真枪地同对手较量,你甚至不知道对手是谁,就像同风车作战的堂·吉诃德,有时候你赢的只是空气,输了又找不着谁赔偿。这一切都是因为功夫不到家,因为股市是一个流汗最少、赚钱最易的驱利场,不可能没有黑幕和欺诈,因而随时都在搏杀。

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