94年的多大了(94年的多大了今年2023)

曾经的黑马，静悄悄的卸任

中欧基金的郭睿也卸任了，

周末，中欧基金发公告：

中欧内需成长的基金经理由“郭睿”变为“钟鸣”。

后者是中欧基金新提拔的一位基金经理，2011年7月-2015年1月，曾在银华基金担任研究员，2015年1月加入中欧基金，今年9月15日开始管基金。

至此，郭睿卸任旗下所有在管基金，不再担任公募基金经理。

回顾郭睿的操作，有过辉煌，也有过落寞。

他是大消费研究员出身，在消费基金经理中也算是比较“特立独行”的一位。

持仓方面，

郭睿不抱团，和其他消费基金经理白酒（属于食品饮料行业）一家独大不同，郭睿就买了十几个点的食品饮料，其他消费细分行业、农业、家电、轻工等，郭睿也有买一些。

业绩方面，

2020年1-8月，郭睿爆发过一次，他管的中欧品质消费涨了84%，全市场排名第29，把一众明星消费基金经理甩在了后面，也因此被认为是“消费黑马基金经理”。

但没想到这会是郭睿基金经理生涯的最高点，2021下半年后，郭睿持续跑输同行和沪深300。

懒猫扒了下，郭睿的业绩主要是被3轮下跌行情拉下来的。

2022年1-4月的下跌、2022年7-10月的下跌，还有2023年3月以来的下跌，中欧内需成长都跑输沪深300，也跑输萧楠管的易方达消费行业。

再深入下去，可以归为这2个原因：

一是重仓股的估值回归。

以2022年一季度为例，

郭睿十大重仓股中有好几只都大幅跑输行业平均，而且其中有不少是他老早就开始重仓的，吃到了涨幅，也硬抗了之后的下跌。

二是和郭睿的操作有关。

以今年一季度的持仓为例，

在十大重仓股8红2绿，还有4只两位数涨幅的情况下，中欧内需成长只涨了1.63%，同类后50%，不排除郭睿追高的可能。

说实话，看到郭睿这个业绩后，懒猫最想知道的是其他消费基金经理的表现，所以又去扒了其他消费基金经理的表现。

这是筛选条件：

基金经理任职超过2年，过去2年，消费（必须消费+可选消费）的仓位始终超过50%；基金规模超过3亿元。

一位基金经理选一只代表基金，符合条件的基金名单在这里，

（1）过去2年，消费基金的平均收益是-16%。

（2）过去2年，收益最高的“消费基金”是泰信行业精选（董山青），涨了44.47%。

但咋说呢，严格来说，这不算是一只消费基金。

我们看下它的持仓，

今年上半年，基金经理把仓位都压到了传媒上，占了基金净资产的78.5%，抓住了TMT的机会。

去年，基金经理重仓消费者服务（旅游、酒店等），又吃到了年底疫情放开的行情。

所以，过去2年才有这么高的收益。

消费者服务不说了，大消费领域。传媒，在行业分类上被归为“可选消费”，所以就把这只基金筛出来了，但你说这是一只消费基金，恐怕大多数人不认可。

（3）不算董山青的话，杨思亮就是筛选出来的消费基金经理中唯一正收益的一位。

宝盈消费主题，过去2年涨了6.01%，同类前5%。

收益高和杨思亮操作灵活有关，他算是消费基金经理中的“复合型人才”。

一是会轮动。

2021年到2022年上半年重仓食品饮料（主要是白酒），2022年下半年以来又买了不少纺织服装。

二是会择时。

虽然管理基金后买的主要是大消费，但杨思亮不是消费研究员出身，他研究员期间看的是煤炭、公用事业，都有一定的宏观思维。

所以我们看他的基金，2018年10月接管宝盈消费主题后就进行了一次降仓操作，股票仓位从94%降到66%。

2022年下半年以来也是持续降仓，股票仓位从94%降到了75%。

（4）看指数的话，过去2年消费指数普遍跌了10个点左右。食品饮料（中信）表现好一些，跌了2.83%。

有2位基金经理跑赢了食品饮料（中信）。

谭丽管的嘉实新消费，过去2年跌了0.04%。

程琨管的广发优企精选，过去2年跌了1.47%。

他们都是偏价值、偏逆向投资的基金经理，也都不重仓白酒，之前多次介绍过，就不展开了。

另外，补充一点：

嘉实新消费是一只消费主题基金，广发优企精选是一只全市场选股的基金，只不过这几年程琨重仓服装、家具、家电等行业，这些行业同属可选消费，这才选出来的，未来不排除重仓其他行业的可能。

（5）其他不在名单中，但过去2年表现较好的消费基金经理还有这几位：

1）田维

前海开源沪港深大消费是一只纯正的消费主题基金，重仓农业、食品饮料、消费。

基金过去2年涨10%，有2个原因：

一是抓住了2021年底、2022年初的猪周期。

以大跌的2022年一季度为例，

当时，全市场跌的不要不要的，中证白酒也大跌23%，但因为猪价反弹，猪周期却表现亮眼，傲农生物涨了87%，巨星农牧涨了66%、唐人神涨了41%，两个大块头——牧原股份、温氏股份也分别涨了6.56%、14.49%。

前海开源沪港深大消费抓住了这几只牛股，2022年一季度逆势上涨4.87%，同类排名前1%。

二是白酒龙头股没拉后腿，甚至还贡献了部分收益。

过去2年，白酒三大龙头中，只有五粮液是跌的，茅台涨了9.86%、泸州老窖涨了28.72%，这只基金茅台和泸州老窖的仓位要比五粮液重得多，也贡献了部分收益。

2）杨志勇

这位就有点超神了，

2022年6月30日开始管合煦智远消费主题，立马就把仓位从83%降到了7%（前任基金经理基本不择时，所以猜是杨志勇调仓的）。

之后，2022年4季度又把仓位加回到了80%上方，今年一季度减仓，二季度再加仓。

这几次择时择的都挺好的，所以过去一年，合煦智远消费主题的收益也不错，涨了2.46%，同类前10%左右。

不过，这只基金也有不少让人担心的地方，

首先，合煦智远是一家小基金公司，整个公司的管理规模只有8.9亿，其中7.7亿还是债基。

其次，合煦智远消费主题的规模也不大，只有0.14亿元。

最后，过去几次成功的择时，既是基金经理的实力，也有运气成分在里面，没人能保值能一直成功择时。

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。